道博股份:并购双刃剑,“文化+体育”泛娱乐平台扬帆起航

编辑:凯恩/2018-10-16 21:20

  风险提示:收购整合低于市场预期

  作为当代系旗下布局体育娱乐领域的核心标的之一,依靠当代集团资源及资金优势,公司有望迅速做大做强体育业务,结合收购标的盈利承诺,我们预计公司2015-2017年EPS分别为1.13/0.64/0凤凰彩票(fh03.cc).82元,其中2016年相对2015年收入盈利下滑主要受今年一次性剥离主业产生非经常性收益所致,公司目前市值50.09亿元,我们首次给凤凰娱乐(fh03.cc)予“增持”评级。

  盈利预测与估值。

  彻底剥离非文化业务,大文化体育控股平台呼之欲出。道博股份最初主营业务为螺旋藻深加工和羊绒制品开发,随着公司上市后,业务随着股权变更也不断发生变化,随着公司并购强视传媒,切入影视制作领域,并制定了以此为开端开始了打造泛娱乐、大文化控股集团”的发展战略。

  体育+影视双轮驱动公司未来发展。道博作为一个控股平台让两大方向各自独立发展,把影视和体育先做好后,再进行文化上契合和业务上整合有利于泛娱乐、大文化体育控股平台目标的实现。